Realty Income - Nästa köp?

Företaget är ett fastighetsbolag som förvärvar kommersiella fastigheter och hyr sedan ut strukturerna till hyresgäster genom "Triple Net Leases" som betyder att hyresgästen är själv ansvarig för att betala hyra, skatter, försäkringar och underhåll av fastigheten under hyresperioden.
Realty income har en årlig ökning av hyran på avtalen och i nuläget är det vägda genomsnittet på avtalen 9.8 år.

Bolaget grundades 1969 och listades på New York börsen 1994.
En totalavkastning på över 17% årligen sedan 1994 visar att affärsmodellen funkar.

Realty income äger över 4700 byggnader i 49 stater och Puerto Rico. Ungefär 78% av deras omsättning kommer från detaljhandeln och 22% är icke-detaljhandeln varav 13% inom industri.
Dem fokuserar på hyresgäster som har väl etablerade verksamheter som dessutom har stort fokus på att kunden behöver fysiskt närvara i fastigheten.
Bilden nedan visar deras 10 största hyresgäster.

Realty Income har historiskt arbetat hårt för att skapa värde åt aktieägarna.
Fastigheter som har varit uthyrda räknat av det totala beståndet har var fantastiskt.
Endast mellan åren 2008 till 2012 har dom haft en uthyrningsgrad under 97% och har aldrig haft under 96.6%

Lite kort om senaste rapporten
Bolaget redovisade en ökning av omsättningen med 7.1% under Q3 jämfört med 2015 och en ökning på 7.3% för de första nio månaderna jämfört med 2015. En ökning av AFFO i Q3 med 2.3% och en ökning på 3.9% för det första nio månaderna. Även en uthyrningsgrad på över 98%.

(AFFO är en metod av redovisning för bolag verksamma inom  REITs. Vilket Realty Income är          -- >   http://www.investopedia.com/terms/a/affo.asp  ).




Utdelningshistoriken
Med över 46 år av månadsvis utdelning till aktieägarna och dessutom har bolaget höjt utdelningen kvartalsvis i över 19 år i följd nu. Den årliga ökningen har varit ungefär 4.6% sedan IPOn 1994.

Idag ligger utdelningen på $0.203 per månad vilket ger oss en årlig utdelning på $2.43. Det ger oss en direktavkastning på ungefär 4.3%

Snittet på S & P 500 ligger direktavkastningen på 1,97%.

Vanguard REIT Index Fund Investor Shares som fokuserar på samma område har en direktavkastning på 2.56%.

Realty Income har en helt okej direktavkastning men med högre risk.

Låt oss blicka framåt lite

Verkställande direktören, John P. Case berättar om bolagets förvärv för 1.1 miljarder under de först 9 månaderna och höjde deras förvärvsprognos till 1.5 miljarder från tidigare 1.25 miljarder då dom såg attraktiva förvärv under Q4 perioden. Dom stramade åt deras vägledning angående AFFO till $2.87 - $2.89 vilket hamnade i det högre spannet av tidigare meddelat $2.85 - $2.90. Vilket blir en ökning på 4.7%-5.5% jämfört med 2015.

Med en AFFO på 2.88 får vi en Price/AFFO på ungefär 19.5 i nuläget vilket är högt historiskt för Realty Income och med en hög dollar känns risken stor.

Sammanfattning

Realty Income är ett kvalitativt bolag som jag vill ha i portföljen. Jag gillar verkligen Equity REITs området i Amerika. Det är något man kan förstå. Köpa, äga och hyra ut fastigheter. Bolaget har varit uppe på nivåer över $70 och jag intalade mig själv att jag skulle köpa på bättre nivåer, Jag vet inte om aktien eller dollarn kommer gå upp eller ner framöver. Men på lång sikt tror jag det kommer bli en bra placering.

Disclaimer: Jag köper Realty Income gradvis framöver!

Målet är ungefär 5% av portföljen på lång sikt.

Johnson & Johnson - Decemberköp?

Johnson & Johnson

Företaget är verksamma inom forskning, utveckling, tillverkning och försäljning av många produkter inom hälsovårdsbranschen i så gott som hela världen. Deras största intresse har och är fortfarande i produkter relaterade till människors hälsa och välbefinnande.

Johnson & Johnson grundades 1886 och noterades på New York börsen 1944.

Lite kort om Q3 rapporten

Bolaget redovisade en försäljning på 17,8 miljarder dollar, vilket visar en tillväxt på 4,2% jämfört med 2015 och en justerad vinst per aktie på 1,68$ vilket är 12,8% högre än förra året.

Farmaceutisk stod för en försäljning på 8,4 miljarder dollar vilket var en ökning på 9,2% och var även det segment som visade bäst tillväxt för bolaget. 

Medicintekniska produkter steg med 1,1%  medan konsumentsegmentet visade en minskning på 1,6%.

Utdelningshistoriken

Bolaget har en otrolig historia av 54 år utdelningshöjningar i följd vilket få bolag kan skryta med.

De senaste 5 åren har utdelningstillväxten varit 7% per år och om vi kollar på en 10 års period hamnar vi på 8,40% per år i snitt.

I nuläget får man en utdelning på 0,80$ per aktie. Vilket blir 3.2 för året då bolaget ger utdelning kvartalsvis. Med gårdagens stängningskurs på 115,34 hamnar direktavkastningen på 2,77%.

Snittet på S & P 500 ligger direktavkastningen på 1,97% vilket visar att Johnson & Johnson är attraktiv att köpa utdelningsmässigt.

Vi får inte glömma att bolaget köper tillbaka aktier.

Under 2014 köpte bolaget 33,7 miljoner aktier till snittpriset av 103,8$ och under 2015 köpte bolaget 24,8 miljoner aktier till snittpriset 100,8$. 

Bolaget hade inför 2016 godkännande för återköp av 10 miljarder aktier, vilket representerade 3,6% av de utestående aktierna.

Låt oss blicka framåt lite.

I bolagets Q3 rapport talar Alex Gorsky, ordförande och verkställande direktören om deras pipeline av 10 nya farmaceutiska produkter mellan 2015 och 2019 med en intäktspotential på över 1 miljard dollar vardera. Inriktningen farmaceutisk står för 47% av bolagets intäkter.

I samma rapport meddelar bolaget om att försäljningsprognosen på 71,5 - 72,2 miljarder dollar står kvar. Dom justerade resultatprognosen till 6,68 - 6,73$ per aktie.

(I Slutet av 2015 gav bolaget en prognos mellan 70,8 - 71,5 miljarder i försäljning och ett resultat på 6,43 - 6,48).

Med en vinst på 6,73 för 2016 blir P/E 17,1 vilket är lite över det historiska snittet för Johnson & Johnson.




Sammanfattning:
Johnson & Johnson är ett bolag av bra kvalité. Dom arbetar på en marknad som jag tror kommer finnas så länge människor finns på jorden. Med historiskt högt P/E-tal och hög dollar känns det lite jobbigt att köpa nu men tanken på att blicka tillbaka om 10-20 år gör allt bättre.

Disclaimer ; Jag köper Johnson & Johnson i december!

Mitt mål är att bolaget blir ett kärninnehav i portföljen på lång sikt.

Utdelningsprognos inför 2017

Utdelningen för 2016 hamnar kring 12 000 kr.

Med inbetalningar som byggt upp utdelningen redan inför 2017 kan jag nu räkna med cirka 14 500 kr i utdelning under året utan hänsyn till någon ökning från något innehav. (Jag har räknat med en USD-kurs på 9,1).

Utdelningsprognosen inför 2017 - Källskatten uträknad

Jag har dessutom inte räknat in mina inbetalningar än.
Med sparande på 10 000 kr i månaden och en direktavkastning på 4% får jag ytterligare in 4800 kr i beräkningarna. Då ökar utdelningen under 2017 till hela 19 300 kr.

Det är kvalitativa innehav jag har i portföljen.

Därför räknar jag med 10% ökning av 2016 utdelningar vilket blir 1200 kr.

Då kan jag räkna en utdelning på 20 500 kr för 2017 med bra uppsida!

(En utdelning på 20 500 kr skulle innebära en ökning på över 70% från år 2016!)

Hur ser din prognos ut inför 2017?

Årets utveckling och mål framöver

Utvecklingen 1 år tillbaka.

Jag valde att ta med perioden i december 2015 för att visa hur stor volatilitet jag hade tidigare innan jag la om min strategi. Det förstärker även fallet under februari 2016.

Återhämtningen har gått bra sen jag la om mitt sparande. Förhoppningsvis kan jag fortsätta prestera bra. Jag anser att jag har mycket att lära och därför har jag valt att inte sätta upp ett mål just nu om att slå något index. Jag har ett mål med en långsiktig avkastning på över 7% årligen.

Med en årlig avkastning på 7% och insättningar på cirka 10000 kr i månaden kan jag nå 1 000 000 kr innan jag fyller 30 år.

Men som du kan se i mitt inlägg om mitt sparande under 2016.

Överblick i sparandet året 2016

Har jag faktiskt lyckats spara i snitt över 12 250 kr i månaden.

Jag vill vara försiktig i mina beräkningar så att jag inte blir missnöjd över redan bra resultat. Istället blir jag bara mer positiv när jag presterar bättre än dem.

450% Utdelningsökning

                                     
        Oj vilken ökning tänker du nu som läsare!

Visst är även den procentuella ökningen fin men det finns en anledning till den otroligt stora skillnaden från förra året. Som jag skrev i tidigare inlägg så har jag gjort flera misstag under mina 3 år på börsen. 

Under 2015/2016 fick jag nog och då började jag lägga om mitt sparande till stabilare placeringar.

Det i samband med insättningar under 2016.

Jag är själv glad över den totala summan av utdelningarna. Nu räknar jag med cirka 500 kr i utdelning kvar i december så totalt hamnar jag strax under 12 000 kr i utdelning för året.

 "Snöbollen är nu i rullning och den kommer bara att bli större med tiden".

Överblick i sparandet - Året 2016

Jag vill inte göra för många inlägg över hur mina investeringar har varit fram tills nu. Jag planerar att ta upp flera misstag jag har gjort för att visa hur jag kom till insikten att långsiktighet lönar sig.

Men jag vill samtidigt ge läsaren en överblick över mitt år.
Inlägg kommer om vilka bolag jag har samt hur mycket utdelning jag får från varje bolag. Men jag börjar nu med en överblicksbild så du kan lära känna mig och mitt sparande.

Mitt sparande 2016 fram tills idag då bloggen startades. Uppdatering kommer i Januari när året är slut.

Mitt sparande har under året varierat kraftigt som du ser då jag under vissa perioder velat ha en liten buffert under en viss period t.ex. inför Brexit-omröstningen vilket var bra. Framöver tänker jag spara upp en liten buffert dock så att jag slipper dessa volatila svängningar och att jag kan vara redo vid en tvär nedgång.

Starten på min resa!

Hejsan och välkomna till min nystartade blogg.

Introducering av mig själv

Jag är som sagt född på 90-talet.

Jag har sparat i några år nu och jag har fört viss statistik på datorn för min egen skull.
Men efter att ha följt flera av de större bloggarna under tiden känner jag att en blogg kan vara ett perfekt sätt att både dela med mig av mina investeringar, att kunna blicka tillbaka på tidigare år men framförallt genom att tydligare hålla koll på mina utgifter och mitt sparande.

Jag vill dessutom göra bättre beslut när det kommer till hur jag använder mina hårt inarbetade pengar. Vilket kan göra att jag inte påverkas lika mycket av snabba beslut i mitt investerande då jag tänker redovisa allt på bloggen.

Efter flertalet böcker om aktiemarknaden och sparande har min plan formats till att spara långsiktigt och med stor fokus på utdelning för att skapa som många talar om en pengamaskin som jag kan leva på längre fram i livet.
Jag gillar "ränta på ränta" -effekten och den kommer vara en stark drivkraft för tillväxten i min portfölj när den växer sig allt större.

Jag hoppas att du som läsare kommer uppskatta bloggen!
Ta gärna lite hänsyn till mitt skrivande då jag inte är perfekt! :)